报告行业投资评级 - 报告给予科技行业"领先"的行业评级,预期未来12个月内该行业表现相对大盘指数具有吸引力。[9][12] 报告的核心观点 鸿蒙 NEXT 操作系统 - 鸿蒙 NEXT 采用端云垂直整合架构,实现手机、平板和电脑端可共享一个系统,不再兼容安卓应用。[3] - 鸿蒙内核性能提升10.7%,整机性能提升30%,目标每年再提升20%。[3] - 鸿蒙 NEXT 应用进展顺利,已有1500+个Top 5000应用完成上架,市场份额超过iOS。[3] - 鸿蒙 NEXT将于4Q24正式面向消费者商用。[3] 盘古大模型 5.0 - 盘古大模型 5.0包含十亿级到万亿级不同参数规格的模型,能够更好适配不同业务场景。[4] - 具备多模态识别能力,可支持10K超高分辨率图片和视频,采用STCG技术生成更符合物理规律的内容。[4] - 将思维链技术与策略搜索深度结合,提升数学能力、复杂任务规划能力及工具调用能力。[4] - 已在30多个行业、400多个场景中落地应用。[4] Harmony Intelligence - 采用端侧+云端混合方案,端侧由个人数据、UI子系统和AI子系统组成,云端由盘古大模型和第三方大模型协助处理。[5] - 原小艺智慧助手基于盘古大模型5.0升级为小艺智能体,知识量、记忆感知能力和推理规划能力大幅提升。[5] - 鸿蒙结合盘古大模型5.0打造了强大的生态闭环,有望带动国产消费电子产业链和国产大模型系统市场份额进一步提升。[5] 行业投资建议 - 短期关注国产智能手机产业链、半导体设计和制造,包括韦尔股份、卓胜微、比亚迪电子、歌尔股份等。[2] - 长期关注国产企业级和应用级软件,包括软通动力、中科创达等。[2]