科技行业调研:下半年成长动能将 在上半年基础上持续增长 在上半年步入收官之际,我们密集调研了多家大科技行业的公司, 主要涉及新能源车、智能手机、半导体(晶圆代工、功率)的产 业链厂商。 从大板块趋势来看,由于下半年智能手机和新能源车都会进入销 售旺季,因此这两个 C 端需求板块在下半年都会较上半年呈现较 好的增长动能。从中国半导体的晶圆代工和功率半导体板块看, 目前厂商的出货量、产能利用率、价格都呈现出向上复苏的趋势。 尤其半导体的价格上调更多会在今年三、四季度开始体现。因此, 我们看到进入今年下半年,复苏和成长的态势都将在这三个行业 中得到延续。 在新能源车板块中,我们感受到车企自身对于下半年的月交付量 预期仍有望在上半年峰值的基础上进一步提升。其中,下半年来 自于行业的旺季销售将会是其增长动能之一。我们认为这是增量 市场竞争的基本形态,即竞争烈度较高时,依然存在成长的市场 空间为车企提供增长的基础。 对于新势力,他们在借助新车型打开销量空间的同时,也会更多 地在自身的营销、管理上深入细化,以应对潜在的价格竞争。虽 然对于更加激烈的价格竞争普遍预期较低,但是各家车企依然准 备了一定的毛利率缓冲空间,以备在市 ...