报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [17] 报告的核心观点 公司游戏表现超预期 - 公司独家代理的三国SLG游戏《三国:谋定天下》上线表现良好,6月13日-6月18日位于游戏畅销榜第3 [2] - 上线近一周流水稳定,关注后续长线运营情况。6月13日上线首日流水1296万元,6月14-6月18日均保持在1800万左右,具备长线运营潜力 [3] - 但买量水平有所收缩,需关注后续留存表现 [4] 公司财务预测 - 预计公司2024-2026年收入分别为247.29/280.19/309.32亿元,归母净利润分别为-18.52/-2.43/6.63亿元 [5] - 对应PE分别为-28.4X/-216.2X/79.3X [5] 财务数据和估值总结 - 2022-2026年主要财务数据如下 [7]: - 收入增长率:13%/3%/10%/13%/10% - 归母净利润增长率:-10%/36%/62%/87%/373% - 每股收益(元/股):-17.80/-11.45/-4.40/-0.58/1.57 - 市盈率(P/E):-7.0/-10.9/-28.4/-216.2/79.3 - 市净率(P/B):3.5/3.7/4.3/4.3/4.1 风险提示 - 游戏留存不及预期、游戏流水不及预期 [6]