报告的核心观点 - 人民银行将把买卖国债纳入货币政策工具箱,作为对公开市场操作、中期借贷便利以及外汇占款的补充,但不会搞中国版量化宽松[28] - 各地方政府的财政收入情况是保障型商品住房收购规模的关键,各地存在较大差异[28] - 关停地方金交所是进一步提高地方政府证券发行和管理的重要基础,是"隐性债务显性化"的重要前提[28] - 瑞士央行和英国央行近期的利率决议,对美元指数和英镑汇率产生一定影响[29][30] - 日元持续走弱,与日本物价上涨和日本央行政策有关,未来或有进一步干预的可能[30][31] 报告内容总结 宏观经济数据 - 5月规上工业增加值同比增长5.6%,增速较4月回落1.1个百分点;5月社零总额同比增长3.7%,增速较4月回升1.4个百分点;1-5月,全国固投同比增长4.0%,增速较1-4月收窄0.2个百分点[5] - 5月猪肉批发价略有上行,价格至24.55元/公斤;蔬菜批发价相对稳定,价格至4.33元/公斤;水果批发价略有下行,价格至7.11元/公斤[10] - CRB现货综合指数相对稳定,至543.99[13] - DR007延续上行,至1.9477%;R007相对稳定至2.0420%[14] - 波罗的海干散货指数BDI略有上行,至1997点[15] - 出口集装箱运价综合指数CCFI继续大幅上行,至1829.22[17] 金融市场 - A股主要指数均下跌,上证综合指数下跌1.14%,深证成份指数下跌2.03%,创业板指数下跌1.98%[21] - 国债期货收盘价均上涨,2年期国债期货上涨0.05%,30年期国债期货上涨0.43%[21] - 原油上涨2.46%,沪金上涨2.05%,生猪下跌2.27%,螺纹下跌2.03%[23][24][25] - 美元指数上涨0.25%,在岸美元兑人民币上涨0.08%,日元兑人民币下跌1.08%[24] 政策关注 - 人民银行将把买卖国债纳入货币政策工具箱,作为对公开市场操作、中期借贷便利以及外汇占款的补充,但不会搞中国版量化宽松[28] - 各地方政府的财政收入情况是保障型商品住房收购规模的关键,各地存在较大差异[28] - 关停地方金交所是进一步提高地方政府证券发行和管理的重要基础,是"隐性债务显性化"的重要前提[28] - 瑞士央行和英国央行近期的利率决议,对美元指数和英镑汇率产生一定影响[29][30] - 日元持续走弱,与日本物价上涨和日本央行政策有关,未来或有进一步干预的可能[30][31]