报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司2023年实现营业收入12.30亿元，同比+15.69%；实现归母净利润8.80亿元，同比+25.68% [1][2] - 公司2024年Q1实现营收3.45亿元，同比+13.16%；实现归母净利润2.33亿元，同比+21.49% [2] - 公司2023年实现不良资产处置收入11.12亿元，同比+8.29%，占营收比重为90.43% [3] - 公司利用"大数据+AI技术"开展个贷不良资产管理业务，通过收购和增资获得了老牌电催企业广州回龙51%的股权 [4] - 公司通过自有资金或合伙企业方式，收购了29个个贷不良债权项目，债权本金约106亿元，债权本息约183亿元 [4] - 公司个贷业务在全国五大AMC和60家地方AMC中的市场占有率位居行业前列 [4] - 公司分红比例持续保持高位，2021年、2022年现金分红分别为2.9、5.7亿元，分红比例分别为75%、82% [4] 财务指标总结 - 预计公司2024-2026年营业收入同比+16.25%、+20.65%、+24.25%；归母净利润10.78亿元、13.38亿元、16.94亿元，同比+22.50%、+24.10%、+26.57% [5] - 预计2024年EPS为0.55元/股，对应PE为11.26倍 [5]