报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 欧盟委员会发布反倾销调查公告,公司积极应诉,预计影响有限 [1] - 公司在欧洲区域销售采取高品质、同价竞争策略,不存在低价竞争 [1] - 公司具备充分应诉经验,中国林产工业协会已组织行业内企业进行应诉 [1] - 公司在开拓新市场和客户方面做了充分准备,海外业务量快速增长 [1] - 公司产品质量稳定、品质领先,持续高分红强化价值成长 [1] 财务数据总结 - 公司2022-2026年营业收入分别为34.36亿元、39.76亿元、46.64亿元、54.06亿元、61.93亿元,增长率分别为16.88%、15.70%、17.32%、15.89%、14.57% [2] - 公司2022-2026年归母净利润分别为4.67亿元、5.66亿元、6.53亿元、7.68亿元、8.62亿元,增长率分别为4.18%、21.13%、15.27%、17.70%、12.28% [2] - 公司2022-2026年每股收益分别为1.01元、1.22元、1.40元、1.65元、1.86元 [2] - 公司2022-2026年市盈率分别为13.24X、10.93X、9.48X、8.05X、7.17X [2]