报告公司投资评级 中航机载（600372）的投资评级为"买入"（维持评级）[1] 报告的核心观点 1. 主业航空产品稳步增长,研发投入不断扩大[1] 2. 吸收合并工作圆满完成,优势互升提高核心竞争力[1][2] 3. 坚持高质量发展理念,预计24年利润额保持增长[2] 报告摘要 1. 2023年,公司实现营收290.07亿元,同比+4.63%;归母净利润18.86亿元,同比+39.62%[1] 2. 2024年Q1,公司实现营业收入56.43亿元,同比-10.03%;归母净利润4.54亿元,同比+35.19%[1] 3. 公司航空产品实现营业收入247.38亿元,同比+8.63%;防务产品实现营业收入10.75亿元,同比+10.57%[1] 4. 公司换股吸收合并中航机电交易顺利完成,有利于整合资源,提升核心竞争力[1][2] 5. 公司预计2024年实现营业收入285.22亿元,同比-1.67%;利润总额24.37亿元,同比+8.0%[2] 6. 预计公司2024-2026年归母净利润分别为20.84/23.48/26.02亿元,维持"买入"评级[2]