报告的核心观点 - A股市场本周整体呈现震荡调整态势,创成长、科创50、创业板综表现居前,分别收3.49%、2.21%、1.68%。[1][2] - 申万一级行业中,通信、电子、计算机涨幅居前,分别收6.01%、4.67%、3.66%。[2] - 北上资金四日净卖出,周合计净买入-218.73亿元,主要流出电子、电力设备、食品饮料等板块。[3][10] - 本周沪深融资融券整体呈现净买入,融资净流入72.05亿元,两融余额为15108.4亿元。[13][14] - 央行公布数据显示,5月经济恢复情况依然有待观察,M2增速创新低,M1连续两个月负增长,社融规模增量主要由政府债券支撑。[23][24] - 美联储维持利率不变,但上调了2024年通胀和失业率预期,年内或有1-2次降息。[26][27] 行业和宏观研究总结 行业研究 - 行业层面,电子板块本周融资净买入16.83亿元,占据首位。[14] - 个股层面,贵州茅台、比亚迪、北方华创等个股融资净买入居前。[14] 宏观研究 - 国内方面,5月CPI同比增长0.3%,PPI同比下降1.4%,核心CPI同比增长0.6%,物价水平总体保持低位。[20][21] - 货币信贷方面,5月M2增速创新低,M1连续两个月负增长,社融规模增量主要由政府债券支撑,实体经济信贷需求偏弱。[23][24] - 美联储维持利率不变,但上调了2024年通胀和失业率预期,年内或有1-2次降息。[26][27] - 世界银行预计2024年全球经济增长率将稳定在2.6%,但仍低于新冠疫情爆发前十年的水平,全球通胀率将在2024年降至3.5%。[37][38][39]