文章核心观点 - 公司最新一季度财报超预期,收入和利润均有较大增长 [5][6][7] - 公司三大业务部门(ISG、SSG、IDG)均从AI相关业务中获益,推动了公司整体业绩的改善 [8] - 行业研究机构预测未来几年AI PC和AI服务器市场将快速增长,为公司带来重要发展机遇 [10][12][13] - 公司目前估值较低,具有较大上涨潜力 [14][15][16] 根据目录分类总结 公司财务表现 - 公司最新一季度收入同比增长9%,超出市场预期5% [6] - 公司最新一季度归母净利润同比下降23%,但较前三季度的49%下降有所改善 [7] - 公司毛利率提升1.1个百分点至17.6%,创历史新高,得益于"运营卓越"和"AI创新" [9] AI业务发展 - 公司三大业务部门(ISG、SSG、IDG)均从AI相关业务中获益,推动了公司整体业绩的改善 [8] - 行业研究机构预测未来几年AI PC渗透率将从2%增至65%,公司已做好准备迎接AI PC需求增长 [11][12] - 行业研究机构预测未来几年AI服务器市场份额将从11%增至20%,公司ISG部门有望从中受益 [13] 估值分析 - 公司未来5年的预期盈利复合增长率为18%,远高于当前13倍的市盈率 [15] - 公司当前市盈率低于同行业平均水平,估值较为合理 [16]