Arm公司概况 - Arm是一家在2016年私有化后于2021年重新上市的公司，其股价自IPO以来上涨超过85%[2] - Arm的架构是CPU如何工作的基础，其设计被广泛应用于各种设备，包括计算机、智能手机、消费电子产品、汽车和数据中心[3] - 公司主要通过许可设计和按照设计出货的芯片数量收取前期费用和每单位版税来获取收入，这种收入具有很高的利润率，直接转化为利润[4] Arm的技术和市场 - Arm的技术几乎存在于所有智能手机中，为公司创造了稳定的版税收入来源，其中近一半的版税收入来自1990年至2012年发布的Arm产品[5] - Nvidia在2020年曾试图收购Arm，虽然交易被监管机构拒绝，但Nvidia仍高度重视Arm，并在其IPO时进行了投资[7] - Nvidia使用Arm架构的CPU用于高性能计算，其Grace Hopper超级芯片结合了基于Arm的CPU和GPU，以降低能源成本并为AI工作负载提供更快的性能[8] Arm的发展前景和投资建议 - Arm表示，越来越多的AI运行在终端设备上，这为公司带来了更多的许可增长，但目前的技术尚未跟上，需要新的使用Arm技术的设计[9] - Arm的商业模式生成了许多多年的高利润版税收入，公司受益于智能手机的繁荣，并继续从这些设备的普及中获益，同时，公司刚开始从AI中受益，这将推动未来增长[11] - Arm的股价虽然不算便宜，但在股价回调后，现在的估值比几个月前更具吸引力[12] - 鉴于其版税收入流的长尾性质以及长期增长前景，现在可能是利用股价回调购买这只半导体股票的好时机[13]