Deere & Company: A Good Business At A Fair Price
John Deere(DE) Seeking Alpha·2024-04-26 15:42
公司背景 - Deere & Company (NYSE:DE) 是全球最大的农业设备制造商,也生产广泛的工业设备,主要用于建筑和林业行业[1] 财务分析 - 分析师预计 DE 的每股收益在未来一年将下降超过21%[2] - DE 的长期增长前景看好,其资本使用回报率(ROCE)长期平均约为47%,有望实现健康的有机增长率[4] - DE 的股票估值显示其当前股息率和自由现金流(FCF)收益率接近其5年平均水平,表明其估值相对合理[5] - 根据折现自由现金流模型,DE 的公允价格约为426美元,与当前价格390美元相近[8] 风险评估 - DE 存在宏观风险,如经济衰退、供应链中断、劳动力短缺/成本等,以及更特定于 DE 的农业依赖和货币波动风险[9] 评级和展望 - 综合正面和负面因素,DE 股票被评为持有(HOLD),短期挑战包括市场动态导致的收益下降和建筑、林业领域的不稳定条件,但长期来看,DE 是一家以公平价格出售的稳健企业[10]