股价表现 - 英美烟草公司（BTI）的股价在过去一年中下跌了15.62%，而整体市场却有着最佳的涨势[1] 股息率和市盈率 - BTI目前的股息率接近10%，市盈率为6.4倍，这种组合在除非以下两种情况下才会出现：股息支付不安全且可能会削减，或者基础业务长期亏损且可能永久停滞[2] 现金股息支付比率 - BTI的现金股息支付比率为49.99%，平均为52.77%，这表明公司只支付了大约一半的现金流作为股息，且当前的支付比率低于平均水平[4] 债务评级和展望 - BTI的债务评级一直处于投资级范围的上中端，且有稳定或积极的展望，预计其资产负债表将进一步强化[6] 利润率和资本回报率 - BTI的利润率极高，例如毛利率约为82.07%，远高于行业中位数的34.28%；其资本雇用回报率（ROCE）维持在96%左右，与一些最佳科技公司如苹果（AAPL）相当[8] 新类别产品市场份额 - BTI的新类别产品（如Vuse和Velo）市场份额不断增长，销售额呈现强劲增长，预计到2035年，50%的销售额将来自非燃烧产品[10] 盈利增长预期 - 分析师对BTI未来三年的盈利增长持乐观态度，预计2025年12月的每股收益为4.99美元，2026年12月为5.23美元，年增长率约为5%[12] 综合评价 - 尽管烟草行业面临强大的逆风，但我认为BTI的积极因素远远超过负面因素，当前的高股息率和低市盈率组合表明其具有强大的现金流、财务实力、盈利能力和增长潜力[16]