英美烟草公司背景 - 英美烟草公司是世界上最大的烟草公司，市值超过了菲利普莫里斯国际公司和阿尔特利亚集团[1] - 公司起源于19世纪，由英国帝国烟草公司和美国烟草公司于1902年合资成立[2] - 通过对雷诺公司的470亿美元收购，英美烟草公司成为了当今世界上最大的烟草公司[2] 公司业务和市场趋势 - 尽管传统香烟消费在缓慢下降，但仍有很多人选择吸烟，并且预计在未来十年内这种趋势可能会持续[3] - 公司的自由现金流超过了100亿美元，2023财年报告显示[3] - 通过雷诺收购，英美烟草公司在新型尼古丁产品领域占据了市场领先地位，是公司转型为无烟未来的长期战略的一部分[4] - 英美烟草公司在美国拥有电子烟产品的市场领先地位，其Vuse品牌在美国占据40%的市场份额[13] 公司财务状况和投资建议 - 英美烟草公司对印度综合企业ITC的29%股权价值约175亿美元，超过了公司自身市值的20%[5] - 公司股价下跌30%，被认为是购买机会[7] - 英美烟草公司在每股30美元以下是一个“买入”机会，公司的10%股息率非常吸引人[6] - 公司目前被评为“买入”，即使在最坏的情况下，公司的股价看起来明显被低估，能够为股东创造巨大价值[45]