公司概况 - Credo Technology (NASDAQ:CRDO) 提供高速连接解决方案，如集成电路/IC、主动电缆/AEC和串行器和解串器/SerDes芯片[1] 股价表现 - 自2022年上市以来，CRDO股价表现相对强劲，2023年因主要客户需求冲击导致股价跌至历史低点8美元，但过去一年回报率达到126%[2] 财务状况 - 2024年Q3，CRDO实现了5300万美元的收入，同比增长-2.2%[4] - GAAP净利润率逐渐改善，自2023年4月达到-49.6%的净亏损率以来[4] - 经营现金流/OCF产生不稳定，2024年Q3，CRDO的OCF亏损100万美元[5] - CRDO保持相对稳定的流动性位置，无债务，2024年Q3，CRDO甚至筹集了额外的1.746亿美元以增强其流动性[6] 市场机会 - 作为为数据中心提供高速连接解决方案的企业，CRDO受益于人工智能采用的持续增长机会[7] - AEC解决方案的更强吸收可能会推动整体业务的显著增长[10] - CRDO在AEC业务中享有领先声誉，继微软之后，继续吸引更多超大规模数据中心客户[11] - CRDO已经与Q3之后的美国以外的超大规模数据中心和低级别数据中心合作，有未来增长机会[12] 风险因素 - CRDO的少数几个大客户占据了大部分收入，这仍然是一个主要风险因素[13] - 需要一段时间，CRDO才能获得更多客户并进一步减少其集中风险[13] 目标价格 - 我的CRDO目标价格是根据FY 2025（截至2025年1月的财年）预测的牛市与熊市情景假设驱动的[15] - 给CRDO分配了一个前瞻性P/S为18倍，意味着股价将升至35美元[15]