公司业绩 - Teva在最近的2023年第四季度超出了23美分的每股收益预期，收入同比增长15%，股价仅为未来收益的5.6倍[1] - Teva已稳定其营业收入并缩小了亏损。Teva在2023年第四季度每股收益为1.00美元，超出分析师预期23美分[4] - 收入同比增长15%，达到45亿美元，超出43亿美元的共识预期。收入增长主要来自国际市场的仿制产品、与Sanofi合作的抗TL1A资产的预付款、AUSTEDO和AJOYY的收入增加、在欧洲部门出售某些产品权利以及Anda的收入增加[5] 法律和和解 - Teva Pharmaceutical Industries Ltd.是一家全球医药公司，专门从事仿制药和特殊药物，公司一直受到阿片类药物危机的困扰，但这种困扰正在消散，因为Teva已与所有50个州和99%的诉讼达成和解[2] - Teva加入了2023年的全国阿片类药物和解协议，并同意在13年内支付高达42.5亿美元。作为和解的一部分，Teva将提供高达12亿美元的通用Narcan用于防止过量，并提供现金，占12亿美元的批发收购成本的20%。公司还与各州和个人达成了各种个别诉讼和索赔的和解。Teva已与所有50个州和99%的诉讼分支达成和解，向各州支付将于2023年下半年开始[3] 股票评级和市场趋势 - Piper Sandler将Teva的评级升级为Outperform，并设定了19美元的价格目标[1] - Piper Sandler于2024年2月12日将Teva的股票评级升级为Overweight，将其价格目标从12美元提高到19美元。分析师David Amsellem预计潜在的利润率恢复和扩张。他提到了公司的资本结构的变化，其由Austedo销售带动的品牌神经科学业务，2023年第三季度增长了30%，以及更稳定的仿制药和生物类似物业务。他还将估值与Amneal Pharmaceuticals Inc.进行了比较，后者以2024E EBITDA的溢价交易。与此同时，Teva的净债务/LTM EBITDA比率更好，且倍数更低。Amsellem评论说：“经过进一步的思考和与管理层的对话，我们相信股票已经为进一步的多重恢复/扩张做好了准备”[7] - TEVA股票正在形成一个月度矩形突破模式。TEVA的月线蜡烛图显示了一个5年的矩形图案。上方趋势线阻力位约为13.23美元，正在测试月度相对强度指数(RSI)向70区域上升。自2021年2月以来，TEVA已经测试了上方趋势线。回调支撑位在10.99美元、9.50美元、8.75美元和7.09美元的下方矩形趋势线[10] 公司战略 - 公司表示计划在2023年7月出售其成分业务，并在2024年2月的财报发布会上确认了再次出售该业务的意图。这次出售是其“转型至增长战略”的一部分，重点放在其核心业务优势上。尽管尚未披露收购者或价格细节，但分析师预计其售价可能达到20亿美元，可用于偿还债务[8] 股东投资 - Teva股票以5.6倍的未来收益和0.91的市销率交易，市值为144.5亿美元。其债务/权益比为2.23，每股现金为2.88美元，每股账面价值为7.25美元。其大部分债务是在2016年收购Allergan plc的仿制药业务时获得的，金额为405亿美元。自那时以来，债务已减少了一半。著名的对冲基金巨头David Einhorn的Greenlight Capital最近根据其2024年2月14日的13-F备案，持有了Teva的股份，表明新持有了27万股[9]