Medtronic公司业绩 - 上一篇关于Medtronic的文章中，作者给出了对该公司的公平价值评估为137.6美元，并将其评级从“买入”升级为“强烈买入”[1] - Medtronic在2024年第三季度报告中超出了预期，证明减肥药物并没有影响到公司的市场份额[1] - 根据作者的模型，Medtronic的股票至少在理论上几乎可以保证上涨，最保守的模型显示了约46.9%的上涨空间和2029年的年回报率为21.2%[2] - 分析师的估值显示了更高的上涨空间，达到107.5%，并预计2029年的年回报率为36.8%[3] - Medtronic的心血管市场是最重要的市场，占据了约36.20%的收入份额，但公司并不完全依赖于此市场，其他部门的表现也可以推动公司的利润增长[5] - 在2024年第三季度，Medtronic的心血管业务增长了5.9%，略低于预期市场复合年增长率，公司需要改善以达到市场表现[6] - Medtronic的神经科学市场在2024年第三季度增长了4.8%，低于市场平均复合年增长率，显示出市场增长较慢[9] - 2024年第三季度，Medtronic报告的收入为81亿美元，每股收益为1.30美元，超出了预期，公司对2024财年的展望也得到了提高[12] - Medtronic的自由现金流自2024年第二季度以来增长了8.62%，主要受到经营现金流增加的推动[18] Medtronic公司股价预测 - 根据作者的估值模型，Medtronic的股价可能会在2029年达到275.52美元，年回报率为36.8%[28] - 另一个更保守的模型显示了Medtronic的股价可能会在2029年达到194.88美元，年回报率为21.2%[31] - 根据2024年第三季度发布的数据，心血管领域的收入增长率为5.9%，医疗外科为5.4%，神经科学为4.8%，糖尿病为9.7%[35] - 根据作者的计算，即使麦德龙公司继续保持2024财年第三季度的增长率，其股票仍然被严重低估，公允价格为115.89美元，未来价格为178.71美元，有35%的上涨空间[36] - 麦德龙公司自2019年11月以来一直看到EPS稳步下调，这是股价自2021年高点以来崩溃的主要原因[37] - 作者认为EPS估计已经太低，悲观情绪已经失控，股票被严重低估[38] - 市场情绪是第二个风险，如果处于全面牛市，像麦德龙这样的优秀公司，行业领导者，支付3.21%的股息，将会迅速调整[39] - 最后一个风险是麦德龙公司为削减成本和剥离表现不佳的业务而可能放弃一个有着巨大未来的子公司[40] - 麦德龙公司在击败2024年第三季度盈利预期后，股票可能最终获得所需的动力，调整到我预测的公允价格，并可能扭转自2019年11月开始的EPS下调趋势[42] - 根据保守模型显示的公允价格，约为126.09美元，比当前股价85.85美元高出46.9%，2029年股价将达到194.88美元，年回报率为21.2%[43] - 作者强烈建议购买麦德龙公司的股票，唯一会让作者重新考虑预测的事件是如果麦德龙公司将其预测大幅降低到低于第三个DCF模型的估计[44]