公司表现 - 北森控股股价上涨9.61%，报5.02港元，成交额281万港元[1] - 北森控股在2023H1HCMSaaS市占率达15.1%，连续7年市占率维持第一，且从2021年开始市占率持续提升，截止FY2024H1，公司客户达5300多家[1] - 公司坚持公有云订阅模式，金额留存率达到104%，公司是行业内少有的一体化HCM软件公司，其中核心人力模块产品力较强，2023财年公司收入7.51亿元，其中云订阅占比达72%，ARR超过7亿[1] 行业地位 - 天风证券认为HCMSaaS是一条长坡厚雪的大赛道，北森是行业中的龙头企业，且竞争力在不断增强[1] 财务预测 - 预测FY2024-FY2026公司总收入分别为8.87/10.78/13.40亿元[2] - 根据北森2025财年(2024年4月1日-2025年3月31日)的收入预测，给予目标市值59.30亿港币，对应股价8.27港元[2]