公司业绩 - 公司发布2023年年报，实现营收109.8亿美元，同比增长15%[2] - 公司实现经营利润11亿美元，同比增长76%[2] - Q4客流增长较快，带动同店实现较好增长[3] - 23Q4门店系统销售额同比增长21%，同店销售额同比增长4%[4] - 公司2023年净增1697家门店，2024年净增542家门店，肯德基开店速度加快[5] - 公司计划24年回购12.5亿美元普通股，并支付每股0.16美元的现金股息[6] - 23Q4同店收入恢复到19年同期的85%左右水平，客流恢复明显[7] - 公司有望做到核心经营利润率同比持平，建议重点关注[7] 业务发展 - 光大证券发布研究报告，维持百胜中国“买入”评级，调整2024-2025年归母净利润预测[1] - 肯德基和必胜客在渠道下沉方面仍具备增长空间，小店模型助力更好下沉[1] - 咖啡业务蓬勃发展，有望给公司带来新的成长动力[1]