公司业务 - First Solar是一家不支付股息的高增长企业，目前股票评级为买入，因为我认为当前股价为高质量、高增长企业提供了合理的估值[1] - 公司预计在未来几年将实现显著的收入和盈利增长，通过大量投资来扩大其制造能力和研发能力，以满足产品和技术的强劲需求[2] - First Solar正在剥离传统的O&M业务，专注于设计、制造和销售镉镉（CdTe）太阳能模块，并继续大力投资于创新和新技术的开发[4] 财务表现 - FSLR的预期每股收益将在2026财年增长近四倍至30美元以上，前瞻性的非GAAP PEG比率仅为0.40，这在Seeking Alpha的评级系统中获得了A+评级[37] - DCF模型显示，基于今天的价格，FSLR大约被低估了5.7%，提供了适度的安全边际[40] - FSLR的营收增长和毛利润/运营利润率预计到2026年将使用公司指导和共识估计的组合进行预测[41][42][43][44][45][46] 投资建议 - 我认为FSLR在今天的价格约为149美元时是一个买入的选择，如果价格跌至135美元以下，将是一个强烈的买入机会[48] - FSLR的价格波动相对较大，预计将继续。这可能会在短期内提供“买入低点”的机会[49] - First Solar正乘着许多推动高增长和运营杠杆的有利因素，尽管公司面临一些重大风险，但这些风险要么被大部分减轻，要么不太可能发生。我认为在今天的价格下，风险/回报平衡是有吸引力的，给予FSLR买入评级[50]