公司业绩 - MSCI公司的总回报超过标普500指数约5倍，分别为1300%和210%[5] - MSCI公司的股息增长率持续保持在两位数，目前是2024年1月最高质量公司，3年平均年度股息增长率约为21%[6] - MSCI公司的各项指标一直保持在20%以上，但其管理的目标派息比率为40%，股息率通常只在1%左右[8] 财务表现 - 从收入表中可以看出，MSCI公司的毛利润率稳步上升，从70%上升到2023年的82%[14] - 在过去的十年中，MSCI公司的总负债增长速度是总资产增长速度的两倍，长期负债大于总资产，但流动比率大于1，因此流动性不成问题[17] - MSCI的现金流量表显示了一些重要见解，包括资本化率从2013年的20%下降到2023年的3%，利润率从20%增长到40%[21] 风险和挑战 - 公司的长期债务和业务模式是潜在的风险，特别是如果公司的指数表现长期低于其他指数/投资公司支持的ETF，可能会导致更多的净流出，从而减少管理费的收入[22] - 美洲和EMEA地区的净新订阅销售额同比大幅下降，如果这种趋势持续下去，可能会导致收入和股息增长放缓[26] 公司策略 - MSCI计划将公司纳入双位数股息增长组合作为核心持有，同时保持其他类似表现和管理的公司不超过5%的持股。持续的高股息增长可以弥补低收益率，持久的竞争优势可以确保作为长期收入投资的可持续性[28]