公司股价表现 - 过去六个月，Occidental Petroleum (OXY) 股价下跌15.5%，而Zacks Oil and Gas Integrated – United States增长3.7%，Zacks Oil and Energy sector下跌4.1% [1] - 同期，竞争对手ConocoPhillips (COP) 股价下跌3.1%，Cactus Inc. (WHD) 股价上涨36.2%，均优于OXY的表现 [1] 公司优势 - 公司专注于Permian资源，通过收购CrownRock的资产增强了其投资组合，预计第四季度Permian产量增加12,000桶/天，其中9,000桶来自CrownRock [6] - 预计2024年第四季度总产量在1,430-1,470 Mboe/d之间，其中Permian地区产量预计在751-769千桶油当量/天，超过50%的总产量来自Permian资产 [7] - 公司利用自由现金流和非核心资产出售所得偿还债务，第三季度已偿还近40亿美元债务，占近45亿美元短期债务减少目标的90% [8] - 过去四个季度公司表现稳定，平均意外收益率为18.7%，得益于其运营卓越和高品质资产组合 [9] 公司劣势 - 公司面临商品价格波动的风险，截至2023年12月31日，没有活跃的商品对冲措施 [2][11] - 公司运营环境竞争激烈，可能影响其盈利能力和增长，面临从同行中获取新储量和补充产量的竞争 [12] - 公司ROE低于行业平均，过去12个月OXY的ROE为15.98%，而行业平均为18.96% [13] - 公司估值高于行业平均，当前OXY的EV/EBITDA为5.89倍，而行业平均为5.02倍，表明公司目前估值略高 [15] 市场预期 - 过去60天内，市场对OXY 2024年和2025年每股收益的共识估计分别下降了7.28%和21.96% [13] - 当前对OXY 2024年第一季度、第二季度、2024年全年和2025年全年的每股收益估计分别为0.68美元、0.80美元、3.31美元和3.34美元，较60天前的估计有所下降 [14]