盈利情况 - Medtronic公司2025财年第二季度调整后每股收益（EPS）为1.26美元较上年同期增长0.8%且比Zacks共识预期高出1.61%货币调整后的EPS为1.35美元 [1] - 不包括某些一次性调整（如摊销、重组及相关成本、某些诉讼费用和收购相关成本等）GAAP EPS为99美分较上年同期增长45.6% [2] 股价表现 - 财报公布后Medtronic公司股票在今日盘前交易中下跌近0.5% [4] 营收情况 - 本季度全球营收为84.0亿美元按报告基准同比增长5.3%按有机基准同比增长5%超出Zacks共识预期1.75% [5] - 心血管业务营收有机增长5.6%至31.0亿美元其中心律失常与心力衰竭销售额为15.8亿美元同比有机增长5%结构性心脏与主动脉营收有机增长7.1%至8.81亿美元冠状动脉与外周血管营收同比增长4.8%至6.43亿美元 [7] - 医疗外科业务全球销售额为21.3亿美元同比有机增长0.7%其中外科与内窥镜营收有机持平为16.5亿美元急性护理与监测营收增长3.3%至4.78亿美元 [8] - 神经科学业务全球营收为24.5亿美元同比有机增长6.7%其中颅脑与脊柱技术销售额达12.3亿美元同比有机增长6.4%专业疗法营收为7.37亿美元同比增长3.9%神经调节业务有机增长12.1%至4.8亿美元 [9] - 糖尿病业务营收有机增长11%至6.86亿美元美国营收呈高个位数增长国际营收呈低双位数增长 [10] 利润率表现 - 本季度毛利率收缩48个基点至64.9%营收成本上升6.7%研发费用同比下降0.1%为6.97亿美元销售、一般和管理费用上升2.6%至27.6亿美元 [11] - 调整后的营业利润率同比增长80个基点至23.8% [12] 业绩展望 - 公司预计2025财年有机营收增长在4.75 - 5%（之前预计为4.5 - 5%）包括其他营收和外汇影响若近期汇率保持不变调整后的2025财年营收增长可能在3.4 - 3.9%（之前为3.4 - 4.3%）Zacks对公司2025财年全球营收的共识预期为336.0亿美元意味着较上年增长3.8% [13][14] - 全年调整后EPS预计在5.44 - 5.50美元（之前预计为5.42 - 5.50美元）Zacks对本年度调整后盈利的共识预期为每股5.44美元 [15] 公司评价 - Medtronic公司2025财年第二季度盈利和营收均超预期两项指标均同比上升公司的创新推动多个业务持续增长如TAVR、糖尿病、脊柱和神经调节等神经调节业务中的颅脑与脊柱技术和神经调节业务表现高于市场水平本季度调整后营业利润率的增长令人鼓舞同时公司收窄了2025财年的营收和盈利预期 [16] 公司排名与其他公司对比 - Medtronic公司目前Zacks排名为第3（持有） [17] - Cencora公司2024财年第四季度调整后每股收益为3.34美元超出Zacks共识预期4%营收为791亿美元超出共识预期1.8%目前Zacks排名为第2（买入）2025财年盈利预计增长7.3%过去四个季度盈利均超预期平均惊喜率为6.97% [18] - Intuitive Surgical公司目前Zacks排名为第2其2024年第三季度EPS为1.84美元超出Zacks共识预期11.5%营收为20.4亿美元超出Zacks共识预期1.2%2024年盈利预计增长率为20.1%（行业为13.8%）过去四个季度盈利均超预期平均惊喜率为10.96% [19] - Globus Medical公司目前Zacks排名为第22024年第三季度调整后每股收益为83美分超出Zacks共识预期27.7%营收为6.257亿美元超出Zacks共识预期3.4%2024年盈利预计增长率为27.2%（行业为15.4%）过去四个季度盈利均超预期平均惊喜率为17.65% [20]