关于英伟达财报相关情况 - 英伟达将于11月20日报告2025财年第三季度财报[1][2] - 自2022年末ChatGPT推出以来英伟达股价飙升约950%是标普500指数中表现最好的股票[1] 英伟达股价可能在财报发布后上涨的原因 与Blackwell GPU相关 - 英伟达构建的GPU是计算行业最令人垂涎的已成为加速人工智能工作负载的黄金标准其在AI加速器中拥有超80%的市场份额[3] - 公司上季度告知投资者Blackwell GPU的生产将在2025年第四财季开始管理层可能在第三季度财报电话会议上提供更新且CEO称其将是公司历史上最成功的产品发布[3] - 英伟达高管称Blackwell GPU已经预订满12个月需求强劲公司可能给出积极指引推动股价上涨[4] 华尔街分析师上调盈利预期 - 英伟达给出第三季度营收将增长80%至325亿美元（上下浮动2%）非GAAP每股收益将增长80%至0.72美元（上下浮动2%）的指引[5] - 自英伟达给出初始指引后华尔街分析师稳步上调第三季度盈利预期目前预期每股收益增长85%至0.74美元分析师也上调目标价[6] - 分析师在英伟达第三季度报告前变得更加乐观这是一个好迹象可能推动股价上涨[7] 英伟达客户预计未来几个季度资本支出增加 - 英伟达的客户包括Alphabet、Amazon、Meta Platforms和Microsoft等这些公司2024年积极投资AI基础设施且预计明年资本支出增加[8] - Alphabet第三季度资本支出总计130亿美元预计第四季度支出类似水平且2025年将增加[9] - Amazon预计2024年资本支出总计约750亿美元2025年可能花费更多且大部分资金用于云计算业务提到生成式AI是推动力[9] - Meta Platforms 2024年资本支出总计约400亿美元预计明年基础设施费用增长显著加速[9] - Microsoft 2025财年第一季度（截至2024年10月）资本支出总计200亿美元预计资本支出将环比增加[9] - 资本支出的增加进一步支持了英伟达在宣布第三季度业绩时将给出积极指引从而推动股价上涨的观点[9] 英伟达的竞争优势 - 英伟达在垂直整合方面具有关键竞争优势能构建总体拥有成本更优的系统应能在未来几个季度和几年保持领先于竞争对手[10]