文章核心观点 - Celsius公司尽管营收下降但市场份额上升且有增长潜力现在可能是买入其股票的好时机[1][11] 关于Celsius公司情况 - Celsius公司在能量饮料领域近年崛起成为突出的新贵通过无糖产品组合和声称饮品有生热作用来差异化竞争[1] - 按市场份额Celsius公司已迅速跃居美国能量饮料行业第三位仅次于红牛和魔爪饮料[2] - 公司管理层称截至第三季度报告其市场份额从今年早些时候的11.4%上升到12.1%仍在夺取市场份额[2] - 公司第三季度营收同比下降31%在北美下降33%但市场份额却在上升[3] - 公司不直接向消费者销售饮料而是销售给分销商再由分销商卖给零售商和消费者[5] - 最大分销商去年订购过多产品现需调整库存水平导致公司营收减少超1亿美元但消费者终端销售仍同比增长7%[6] - 公司股票较历史高点下跌超70%但它是盈利的能量饮料公司且不断从红牛和魔爪等老牌企业夺取市场份额[7] - 2024年前三季度公司毛利率为50%较去年同期的48%有所上升且拥有超9亿美元现金等价物且无债务[8] - 国际市场收入仅占2024年总收入的5%但同比增长36%随着进入新市场国际市场有更大增长机会[9] - 与最大分销商的问题将随时间正常化[10]