Nvidia对Arm的持股情况 - Nvidia在2023年第四季度首次披露对Arm的持股价值1.47亿美元当时其股票投资组合为4.33亿美元现在该持股价值超2.8亿美元占其股票投资组合约65%且今年未增持 [1] Arm股票上涨原因及市场预期 - Arm股票因预期将受益于人工智能而上涨过去12个月涨幅超150%英伟达看好其前景且英伟达是全球最具价值的半导体公司其看好应引起投资者重视 [2] - 41位跟踪Arm的分析师给出的目标价中位数为每股160美元较当前股价136美元有18%的上涨空间但只有约一半分析师给予买入评级 [3] Arm的业务情况 - Arm开发CPU架构并将知识产权授权给其他公司像苹果亚马逊微软等都是其客户其产品应用于移动设备笔记本电脑数据中心服务器和工业传感器等 [5] - Arm推出计算子系统并提供软件开发工具 [6] - Arm长期主导智能手机市场其处理器在99%的智能手机中存在且近期在PC和数据中心市场份额有所提升苹果已将MacBook转向Arm处理器其CEO预计到2029年在Windows PC市场份额将从现在的11%提升到50%全球十大超大规模云公司中有10家在数据中心使用基于Arm的CPU Arm在云计算的市场份额在过去三年提高了6个百分点 [7][8] Arm的财务状况及估值 - Arm在截至9月30日的2025财年第二季度超出指引但整体财务表现平淡总销售额增长5%至8.44亿美元受许可协议的正常波动影响许可收入下降但版税收入强劲增长非GAAP净收入每股摊薄收益下降17%至0.3美元 [9] - Arm有望受益于人工智能繁荣华尔街预计到2026年3月结束的2026财年其调整后收益将以每年33%的速度增长当前100倍调整后收益的估值看起来较贵但并非贵得离谱风险承受能力高且能接受波动的投资者可考虑少量买入但未来可能有更具吸引力的买入机会 [11]