2024年A股三季报情况 - A股三季报整体处于磨底状态营收ROE下滑净利润分化加剧 [1] - 盈利结构亮点集中于内需消费制造业科技医药超预期品种稀缺 [1] - 2024年Q3盈利增速较好品种包含大金融养殖科技硬件有色金属 [1] 广义财政扩张影响 - 广义财政扩张率先体现在M2工业增加值财政支出企稳回升 [1] - 其传导至PPI和A股业绩需要耐心等待 [1] 社融相关 - 社融是很好的前瞻信号 [1] - 社融拐点领先价格信号3 - 4个季度左右 [1] - 预计2025年下半年至2026年开启新一轮盈利上行周期 [1]