核心观点 - 华虹半导体2024年第三季度业绩表现优异，销售收入和毛利率均实现增长，归母净利润大幅提升 [1] - 公司通过优化产品结构和提升营运效率，增强了市场竞争力 [1] - 公司持续推进新工艺平台的研发和产能扩张，预计未来业绩将持续增长 [2] 业绩表现 - 第三季度销售收入达到5.263亿美元，环比增长10.0% [1] - 毛利率为12.2%，环比上升1.7个百分点 [1] - 归母净利润达4480万美元，环比增长571.6% [1] 产品与市场 - 受益于消费电子市场及部分新兴领域需求增长，逻辑与射频业务销售收入7700万美元，同比增长54.4% [1] - 模拟与电源管理业务收入1.229亿美元，同比增长21.8% [1] - 各工艺平台收入和发展愈加均衡 [1] 研发与产能 - 前三季度研发费用为人民币11.40亿元，同比增加4.93% [2] - 12英寸晶圆销售收入占比达到50.0%，较去年同期的47.5%进一步提升 [2] - 无锡新12英寸产线预计年底到明年年初全面铺开试生产及工艺验证 [2] - 华虹无锡二期12英寸芯片生产线建设稳步推进，预计明年第一季度到上半年开始贡献销售收入 [2] 未来展望 - 四季度预计销售收入为5.3亿美元至5.4亿美元之间，毛利率约在11%至13%之间，呈温和增长趋势 [2] - 全球及国内半导体终端需求预计将继续保持复苏态势，公司各工艺平台需求将得到稳步提升 [2] - 华虹无锡二期项目新12英寸产线逐步投产后，公司营收有望迈上新台阶 [3] 资本市场 - 华虹半导体被正式纳入MSCI中国A股在岸指数成份股名单，有利于提升国际资本市场影响力和知名度 [3]