文章核心观点 - 短期外部变量可能影响牛市节奏,但不改中期牛市方向[1] - 目前市场风险偏好处于较高位,增量资金通过指数基金持续流入,个人投资者和机构参与度都有提升迹象[1] - 如果短期政策信号较强,长线资金可能也将显著入场[1] - 市场风格可能从主题投资主导边际转向内需复苏预期上升[1] 行业总结 - 目前市场融资余额续创两年新高,成交活跃,外资仍有补配中国资产需求[1] - 长线资金仍在关注中国财政政策力度和经济数据回暖状况[1] - 投资者需要注意近期部分个股层面的过度投机交易风险,但整体市场不具有系统性风险[1] - 可以逢低积极布局有供需格局改善预期的方向或者显著受益政策（化债、稳地产、扩内需、培育新质生产力等）的方向[1]