房地产行业 - 9月以来地产政策“组合拳”对房地产市场提振效果显著10月新房和二手房网签成交面积同环比显著改善[1] - 从贝壳领先指标看10月市场活跃度显著修复房价出现止跌初步迹象后续要关注市场复苏持续性[1] - 9月以来政治局会议和政策“组合拳”为房地产市场“止跌回稳”注入强心剂各部委协同有望加速市场预期修复和量价企稳有助于地产板块估值修复[1] - 看好在核心城市拥有更多资源和改善性产品能力的稳健房企以及业绩具备韧性现金流稳健且派息慷慨的物管公司[1]