文章核心观点 - 美国股市指数S&P 500在2024年前9个月内上涨21.4%,主要受益于利率前景明朗和经济增长强劲,以及通胀持续降温[1] - 金融服务板块是表现最好的四大板块之一,上涨近19.9%[1] - 银行业作为金融服务板块的主要成分,在联储降息的推动下,S&P 500银行业指数上涨近17.4%[1] 银行业表现亮眼的原因 - 联储决定降息50个基点,并预计今年还将再次降息,将联邦基金利率降至4.4%,这为银行业的盈利提供了支撑[3][4] - 经济增长前景良好,美国GDP增速从2022年的1.9%上升至2023年的2.5%,经济"软着陆"的可能性较大[3][4] - 上述有利因素推动了投资者对银行股的看好情绪[4] BNY Mellon - 净利息收入和净利差在2020-2021年下降后已经反弹,未来有望随着利率下降而进一步改善[6] - 正在积极拓展海外市场,非美国收入占比已达35%,有望持续提升[7] - 通过增加股息和回购计划回报股东,2023年股东回报率达123%[7] M&T Bank - 过去5年收入实现10.2%的复合年增长率,未来利息收入有望受益于有利的贷款环境和预期的利率下调[8] - 通过收购People's United拓展了地域覆盖,提升了产品和资产负债表的多元化[9] - 持续增加股息和回购计划,体现了公司的良好经营状况和充沛的流动性[9] 花旗集团 - 正在简化运营结构,退出部分亚洲和欧洲地区的消费者银行业务,以聚焦发展财富管理等高收益业务[10][11] - 通过提高股息和回购计划回报股东,体现了公司的信心[12] 摩根大通 - 通过收购陷入困境的第一共和银行进一步巩固了市场地位[13] - 正在大幅扩张网点布局,到2027年计划新开500家网点,并对1700家现有网点进行升级改造[13] - 在经济环境不确定的情况下,仍保持了较强的存贷款增长[14] - 提高股息和回购计划以回报股东[14] 第五三银行 - 通过一系列收购交易拓展了商业垂直领域,如医疗收入周期管理、嵌入式支付等[15][16] - 正在加大对现金管理和财富管理业务的投入,以提高非利息收入占比[16] - 持续增加股息和回购计划,提升股东回报[17]