文章核心观点 - 沃尔玛持续展现强劲的上行动力,其股价一直高于200日和50日简单移动平均线,反映出良好的价格稳定性和长期看涨趋势 [1][2] - 沃尔玛在食品和日用品领域的主导地位是其稳定收入的重要驱动因素,其"天天低价"策略吸引了价格敏感型消费者 [3] - 沃尔玛线上线下融合的全渠道策略是其增长的关键驱动力,包括提升网站和移动应用、扩大电商基础设施等数字化转型举措 [4][5] - 沃尔玛的国际业务,如墨西哥、印度和中国等市场表现良好,受益于电商渗透率提升和中产阶级增长 [5] - 沃尔玛正在拓展广告、健康等新业务,增加收入来源的多样性 [6] 财务表现 - 沃尔玛拥有稳健的现金流,有能力为股东提供持续的股息增长,过去6个月内经营活动现金流达164亿美元,自由现金流59亿美元 [7] - 沃尔玛在最新财报中上调了2025财年的业绩指引,预计净销售增长3.75%-4.75%,经营利润增长6.5%-8%,调整后每股收益2.35-2.43美元 [8] - 分析师对沃尔玛的盈利预期也有所上调,当前财年和下一财年的每股收益预期分别增长9.9%和10.8% [8] 挑战与风险 - 持续降价可能会侵蚀利润率,而沃尔玛在供应链自动化、电商等方面的大量投入也会影响短期盈利 [9] - 电商巨头亚马逊的激烈竞争,沃尔玛必须持续大幅投资以跟上,这可能会拖累利润率 [9] - 通胀压力导致的消费者信心下降和非必需品需求疲软,也给沃尔玛的业务带来挑战 [10] - 沃尔玛当前的估值水平较高,存在潜在的估值修复风险 [11]