文章核心观点 - 该公司专注于新房买家,其中49%的交付房屋销售给首次购房者,24%销售给从首套房升级的买家 [2] - 公司股价在过去几年内大涨,自2015年3月以来上涨480.1%,远超同期S&P 500指数的167.7%涨幅 [2] - 公司最近几个季度的财务表现有些参差不齐,收入和利润指标有涨有跌,但新订单和取消率有所改善 [3][4][5][6][7][8] - 尽管公司当前估值已接近合理水平,但考虑到行业供需缺口以及公司的发展潜力,仍有一定的上涨空间 [10][11][12] 行业分析 - 美国住房市场存在4-7百万套的供给缺口,这为投资者提供了良好的机会 [1] - 新建房屋开工数量近年来呈下降趋势,但随着利率下降和住房需求增加,这一趋势有望逆转,这将利好公司发展 [9] 公司分析 - 公司收入和利润指标有所波动,但新订单和取消率有所改善,显示公司经营状况有所好转 [3][4][5][6][7][8] - 公司目前估值处于合理水平,与同行相比既不算便宜也不算贵 [10][11] - 综合来看,公司仍有一定的上涨空间,维持"谨慎买入"的评级 [12]