文章核心观点 - 公司近期股价有所上涨,主要得益于公司二季度业绩超预期,以及新药物的良好表现[1][3] - 公司正在通过战略性收购来应对主要药品面临的专利到期和竞争压力[4] - 公司正在实施成本削减计划,预计到2025年底可节省约15亿美元[7] - 公司债务水平较高,这是一大隐忧[8] 新药物推动公司增长 - 公司新药物如Opdualag、Reblozyl和Breyanzi表现良好,帮助公司抵御了主要老药品销售放缓的影响[3] - 其中,治疗地中海贫血的Reblozyl和治疗肿瘤的Opdualag销售表现尤为出色[3] - 公司正在努力拓展Opdualag的适应症,这将为公司带来进一步的收入增长[3] 主要老药品面临挑战 - 公司主要药品Revlimid(多发性骨髓瘤治疗)面临专利到期和仿制药竞争,对公司收入造成不利影响[5] - 公司另一主要药品Eliquis(抗凝血药)和Opdivo(免疫肿瘤药)也将在未来面临专利到期和销售放缓的风险[6] - 这三款药品合计占公司上半年总收入的61%,公司需要设法维持收入增长[6] 公司估值和财务状况 - 公司股价目前处于52周低位,估值水平较低,低于行业平均水平[9] - 公司二季度业绩超预期,带动了2024年全年盈利预测的上调[10][11] - 但公司债务水平较高,这可能会对未来发展造成一定压力[8]