文章核心观点 - Broadcom 是人工智能领域的重要参与者,其人工智能业务在过去一年中呈现爆发式增长[3] - 尽管 Broadcom 最新一季度的业绩超预期,但其对未来的指引略有失望,导致股价下跌17.5%[2] - 分析师认为,Broadcom 的人工智能和 VMware 业务将成为未来增长的主要动力,预计未来一年整体业务有望实现20%以上的增长[4][5][6] - 即使考虑到非人工智能和非 VMware 业务的低增长,Broadcom 整体估值仍处于合理水平,是一个不错的投资机会[6][7][8][9] 行业和公司分析 人工智能业务 - Broadcom 的人工智能业务在过去一年中呈现爆发式增长,其定制 ASIC 业务、以太网交换芯片和光学互联产品的收入均实现了3-4倍的同比增长[3] - 不过,Broadcom 预计在当前季度,其人工智能业务收入将仅环比增长10%,增速有所放缓[3] VMware 业务 - Broadcom 于去年11月完成了对 VMware 的69亿美元收购,VMware 业务已成为Broadcom软件收入的主要来源[2][4][5] - VMware 业务增长迅速,Broadcom 最新一季度 VMware 收入达38亿美元,占总软件收入的66%[4][5] 其他传统业务 - Broadcom 的非人工智能和非 VMware 业务增长较为缓慢,包括网络、存储和无线射频等业务[6] - 不过,管理层预计这些传统业务将在未来一年内实现双位数增长,帮助Broadcom整体业绩提升[6]