文章核心观点 - Tesla 是美国电动车市场的领导者,未来可能继续保持这一地位 [1] - Tesla 在大多数国际市场也表现出色,2022年开设了两家新工厂,进一步提高了产能和运营优势 [1] - Tesla 的产能被低估,股价有望摆脱最近持续的下跌趋势,一旦突破220美元,就有望大幅上涨 [1] 公司业务概况 - Tesla 的业务模式不仅包括销售电动车,还包括为客户提供保险、充电系统和自动驾驶软件等相关服务 [2] - Tesla 在太阳能发电和电池储能方面的竞争力,不仅是电动车业务的优势,也是一个有巨大增长潜力的大市场 [2] - Tesla 在成本控制方面持续优势,有望进一步降低单位生产成本,并利用成本优势降低车型价格,使竞争对手难以在电动车市场获得份额 [2] - Tesla 在全自动驾驶(FSD)软件方面处于领先地位,已经开始销售月度订阅服务,随着技术进步,订阅收入有望大幅增加,其他车企也可能会采用Tesla的FSD技术 [2][3] 财务和估值分析 - Tesla 2024年收入增长预计仅个位数,但2025年和2026年有望实现两位数甚至20%的高增长 [3] - 2024年Tesla预计实现调整后每股收益2.40美元,2025年达到3.50美元或以上 [3] - Tesla目前拥有充足的现金储备和几乎没有债务,未来可能会启动股票回购计划 [3] - 仅考虑汽车业务,Tesla的合理估值为每股227.50美元,但还没有包括其他潜在业务的价值,全面估值应为每股307.50美元 [3] 技术面分析 - Tesla股价已接近突破点,如果能突破220美元,有望快速上涨至260美元附近 [4][5] - 如果突破260美元,可能会进一步上涨至300美元附近,这与公司全面估值相符 [4][5]