文章核心观点 - 公司在过去几个季度表现出色,尤其是自7月初以来开始超越标普500指数[3][4] - 公司第二季度财报超预期,收入、利润和每股收益均实现同比大幅增长[5][6][7] - 公司主要收入来源HIV业务仍保持增长势头,其中Biktarvy占比接近50%[9][10] - 肝病和肿瘤业务也实现了快速增长[11] - 公司正在积极拓展肿瘤管线,未来有望推出更多新产品[11][12] - 公司还在研发一款潜在的抗肥胖药物,但仍处于早期阶段[13] - 公司2024年全年业绩指引有所提升,分析师预期也在不断上调[15][16][17] - 公司估值合理,有望进一步上涨[18][19][20] - 公司在经济衰退期表现相对抗跌,具有一定防御性[21][22] 财务数据总结 - 第二季度收入同比增长5.4%至69.54亿美元[6] - 第二季度营业利润同比增长58.8%至26.44亿美元[6] - 第二季度非GAAP每股收益同比增长50%至2.01美元[6][7] - 第二季度自由现金流同比下降45.7%至11.95亿美元[8] - 2024年全年收入指引为271-275亿美元,非GAAP每股收益指引为3.60-3.90美元[15][16] 业务板块分析 - HIV业务仍是公司最大收入来源,占总收入68%,其中Biktarvy贡献近50%[9] - 肝病业务收入同比增长17%至8.32亿美元[11] - 肿瘤业务收入同比增长15.5%至8.41亿美元,其中Trodelvy贡献3.2亿美元[11][12] - 公司正在积极拓展肿瘤管线,未来有望推出更多新产品[11] - 公司还在研发一款潜在的抗肥胖药物,但仍处于早期阶段[13] 估值分析 - 公司当前市盈率较高,但自由现金流估值合理,约14.3倍[18] - 根据折现现金流模型,公司内在价值约91.87-113.38美元,当前股价仍有上涨空间[19][20] - 公司在经济衰退期表现相对抗跌,具有一定防御性[21][22]