文章核心观点 - Intel公司过去一年股价下跌超过一半 [1] - 公司二季度业绩和管理层指引不佳 [1] - 公司考虑出售芯片代工业务可能是必要的战略转变 [1] 公司业务概况 - 公司在高利润领域仍保持芯片设计领导地位和重要市场份额 [1] - 客户计算组(CCG)二季度收入超预期9%同比增长 [9] - 数据中心和AI(DCAI)业务二季度收入小幅下降3% [10] - 网络和边缘(NEX)业务上半年增长10% [10] - 公司芯片代工业务一直是拖累公司的"金钱坑" [11] 公司面临的挑战 - 公司在人工智能芯片领域落后于英伟达 [5] - 苹果公司自研芯片后不再使用Intel芯片 [4] - 公司制造工艺延迟和大额收购未能带来预期效果 [4] - 二季度业绩大幅下滑,毛利率和营业利润率大幅下降 [6][8] - 公司计划裁员15%以上并大幅削减资本支出 [6][7] 未来展望 - 出售或分拆芯片代工业务可能是公司最佳选择 [13] - 公司仍有现金流和现金储备,有望通过调整业务重点实现扭转 [13] - 公司AI和数据中心业务有望反弹,但仍面临宏观经济和行业需求下行风险 [14]