文章核心观点 - 公司是一家低成本的美国本土油气生产商,拥有丰富的现金流 [1][2] - 公司的股票估值非常便宜,自由现金流收益率高达10% [3][4] - 公司最近完成了一笔高度增值的收购,将进一步提升其现金流和估值 [4][5] - 公司正大幅增加股票回购力度,以提升股东价值 [5] 公司概况 - 公司是美国最大的陆上油气生产商之一,主要资产位于特拉华盆地,成本优势明显 [2] - 公司通过多年努力,已经成为一家低成本、现金流丰富的油气生产商 [2] 财务表现 - 公司二季度自由现金流达5.87亿美元,同比增长80% [2] - 公司将大部分自由现金流用于股票回购和派息 [2] 收购交易 - 公司以50亿美元收购Grayson Mill Energy,该交易将立即提升公司的收益、现金流和自由现金流 [4] - 收购完成后,公司的估值将进一步降低 [4] 资本配置策略 - 公司今年降低了可变股息的占比,转而大幅增加股票回购力度 [5] - 公司将在完成Grayson Mill收购后进一步扩大股票回购规模 [5] - 收购完成后,公司的股息支付能力也将得到提升 [5]