文章核心观点 - PDD Holdings (PDD)是近年来表现较好的电商公司之一,但在周一报告Q2业绩后股价下跌30% [1] - 公司预计其盈利能力将在Q3开始下降,主要受到更激烈的竞争和中国经济更广泛的担忧的影响 [2] 公司业绩 - 公司Q2销售额为133.5亿美元,较去年同期增长85%,但略低于预期2% [3] - Q2每股收益3.20美元,超出预期10%,同比增长122% [3] - 公司已连续14个季度超越Zacks EPS预期,最近4个季度平均超出41.14% [4] 公司增长前景 - 根据Zacks预测,公司2024财年销售额将增长62%至562.7亿美元,2025财年将再增长27%至715.9亿美元 [5] - 2024财年每股收益预计增长87%至12.32美元,2025财年将再增长21% [6] - 但2024和2025财年的收益预测可能会下调,因为公司重申了盈利能力下降的警告 [6] 估值对比 - 公司目前股价95美元,市盈率8.1倍,显著低于标普500的23.7倍 [9] - 相比之下,公司估值低于阿里巴巴的9.4倍,但高于京东的6.5倍 [9]