文章核心观点 - 阿里巴巴第二季度业绩表现不佳,收入和利润均同比下滑 [2][3] - 阿里巴巴的核心电商业务Taobao和Tmall表现疲软,收入和利润均下降 [7] - 阿里巴巴的云计算业务增长较快,收入和利润均有所改善 [10][11] - 阿里巴巴正在加大国际市场拓展力度,在一些非洲国家的搜索量超过亚马逊 [12][13] - 阿里巴巴的跨境电商业务增长迅速,但仍未实现盈利 [14][15] - 阿里巴巴正大幅回购股票,利用低估值提高股东回报 [16][17][19] - 未来阿里巴巴有望受益于中国经济持续增长以及电商和云计算市场的快速发展 [23][26][29] - 即使保守估计,阿里巴巴的内在价值也远高于当前股价,股票被严重低估 [30][33][36] 行业分析 电商行业 - 中国零售销售增速持续放缓,反映了中国经济增长乏力 [8] - 阿里巴巴的电商业务Taobao和Tmall收入和利润均下滑,反映了行业整体低迷 [7] - 竞争对手京东的电商业务表现略好于阿里巴巴 [8] 云计算行业 - 阿里巴巴云计算业务增长较快,收入和利润均有所改善 [10][11] - 阿里巴巴云计算业务为奥运会提供云服务,提升了品牌知名度 [11] - 未来几年中国云计算市场有望保持20%左右的高增长 [29] 跨境电商行业 - 阿里巴巴的跨境电商业务AIDC增长迅速,但仍未实现盈利 [14][15] - 阿里巴巴正聚焦土耳其、东南亚等重点市场,推动跨境电商业务发展 [15] 公司分析 - 阿里巴巴正大幅回购股票,利用低估值提高股东回报 [16][17][19] - 即使保守估计,阿里巴巴的内在价值也远高于当前股价,股票被严重低估 [30][33][36] - 未来阿里巴巴有望受益于中国经济持续增长以及电商和云计算市场的快速发展 [23][26][29]