文章核心观点 - 本文主要关注选择和突出近期快速增长股息的股票 [2] - 这些股票未来几年内也可能快速增长收益 [2] - 由于高增长,这些股票价格通常快速增长,但当前收益率通常不高 [2] - 需要密切监控这些股票,因为其商业模式可能会随时间成熟或受新竞争/技术影响而改变增长模式 [2] 根据目录分别总结 为什么选择高增长股息股票 - 有两种类型的股息股票可供选择:高增长低收益(HGLY)和低增长高收益(LGHY) [3] - HGLY类股票提供高股息增长率但通常收益率较低 [4] - LGHY类股票提供高当前收益率但股息增长较低 [4] - 处于积累期且未来5-10年内不需要收益的投资者应持有HGLY类股票 [4] - 拥有大量资本且收益超过需求的投资者(包括退休人员)也应部分持有HGLY类股票 [4] 如何构建投资组合 - 可将资本分为20等份,每月买入5-6只新股 [5] - 直到达到20只股票上限,之后如需增加新股需要先卖出一只 [5] - 应定期(至少季度)监控持仓 [5] - 避免过度集中在某一行业 [5] 选股标准 - 市值>100亿美元、股息收益率>1%、日均交易量>10万股 [6] - 过去5年股息增长率>=0% [6] - 根据多个因素计算出股息安全质量评分 [6] 进一步筛选 - 股息支付率<80% [7] - 过去5年股息增长率>=7.5%,或过去10年增长率>=7.5% [7] - 股息增长率+当前收益率(Chowder数)>=9 [7] - 根据盈利增长指标(EPS评级、最近季度和未来一年EPS增长率)进一步评分 [7] 最终选股 - 从约300只股票中选出20只 [8][9][10] - 综合考虑HG-Quality-Score、过去5年和10年股息增长率、EPS和相对强度评级等因素 [9][10] - 剔除一些行业集中度过高的股票 [11] - 最终选出10只具有代表性的高增长股息股票 [12] 过往表现 - 自2008年初以来,该10只高增长股票组合的表现优于标准普尔500指数和Vanguard Dividend Appreciation ETF [13] - 2023年以来,该组合表现略优于基准指数 [14]