文章核心观点 - 文章认为尽管Nvidia一直是AI热潮的领军企业，但其竞争对手AMD有可能成为新的突破明星，尤其是在下半年有超越Nvidia的潜力 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 AMD的竞争优势 - PC市场竞争：AMD在PC市场的主要竞争对手是Intel，后者近期宣布了大规模重组计划，包括裁员15%和削减100亿美元成本，同时第二季度财报表现不佳，股价大跌，这为AMD提供了市场机会 [4][5] - AI PC芯片市场：AMD的新AI PC产品如Zen 5平台获得了积极评价，而Intel的Lunar Lake AI PC芯片因外包组件可能影响利润，不是Intel急需的变革产品 [6][7] - 客户端市场增长：AMD在客户端市场的收入第二季度增长49%至15亿美元，而Intel仅增长9%至74亿美元，预计AMD将继续从Intel手中夺取市场份额 [8] 数据中心收入增长 - 数据中心GPU：AMD的Mi300数据中心GPU迅速获得市场认可，第二季度数据中心收入增长115%至28亿美元，占公司收入的近一半，微软成为首个向公众开放Instinct Mi300X的云基础设施 [9][10] - 利润提升：数据中心收入通常利润率较高，预计将推动AMD未来几个季度的利润增长，公司还收购了欧洲最大的私人AI实验室Silo AI，以加强AI技术开发 [11][12] Nvidia的挑战 - Blackwell平台延迟：Nvidia的新Blackwell平台因设计缺陷导致芯片延迟三个月，这可能为AMD提供更多市场份额，并影响Nvidia的业绩和股价 [13][14] AMD的未来展望 - 市场潜力：Nvidia的市值已达2.7万亿美元，增长可能放缓，而AMD的市值为2200亿美元，随着数据中心收入加速和从Intel手中夺取市场份额，其增长潜力更大 [15] - 整体业绩改善：AMD的游戏和嵌入式业务近期下滑，但预计将很快触底，整体业绩有望提升，如果业绩超出预期，股价可能大幅上涨 [16]