文章核心观点 - 布里斯托-迈尔斯·斯奎布(Bristol-Myers Squibb)公司在2024年第二季度的财务业绩出色,收入和非GAAP每股收益均超出预期 [2][3][6] - 公司的心血管药物Camzyos、免疫疾病药物Sotyktu和Zeposia、以及肿瘤药物Breyanzi和Opdualag等核心产品销售强劲,为公司业绩增长做出重要贡献 [10][16][19][20][33][35][38] - 尽管公司面临一些专利到期和竞争加剧的风险,但凭借新产品管线的持续发展,公司有望在未来几年实现进一步的财务改善 [30][31][41][42] 关键要点总结 心血管业务 - Camzyos是公司心血管业务的明星产品,2024年第二季度销售额达1.39亿美元,同比增长202.2% [10][16] - Camzyos是FDA批准的首个和唯一的心肌肌球蛋白抑制剂,在改善心血管症状方面表现出色 [14][16] - 公司预计Camzyos到2030年销售额可达40亿美元 [10] 免疫疾病业务 - Sotyktu和Zeposia是公司免疫疾病业务的两大支柱产品 [19][20] - Sotyktu于2022年9月获FDA批准用于治疗中重度斑块状银屑病,未来有望进一步拓展适应症 [19][26] - Zeposia是首个获批治疗多发性硬化症和溃疡性结肠炎的S1P受体调节剂 [20][22] - 公司预计Sotyktu和Zeposia到2030年的销售额分别可达40亿美元和30亿美元 [26][41] 肿瘤业务 - Breyanzi是公司的CAR-T细胞疗法,获批治疗复发/难治性大B细胞淋巴瘤等 [33][34] - Opdualag是公司的PD-1/LAG-3抑制剂组合疗法,获批治疗晚期黑色素瘤 [38][40] - 公司预计Breyanzi和Opdualag到2030年的销售额分别可达30亿美元和40亿美元 [41][42] 风险因素 - Opdivo专利将于2028年到期,且面临PD-1/PD-L1抑制剂市场竞争加剧,销售增长可能受限 [45] - Eliquis专利将于2026年到期,面临仿制药竞争 [46] - Yervoy专利将于2025年到期 [46] 总结 - 公司核心产品销售强劲,新产品管线发展良好,有望在未来几年实现进一步的财务改善 [48][49][50] - 但公司也面临一些专利到期和竞争加剧的风险,需要密切关注 [44][45][46] - 整体而言,公司股票目前估值较低,对于长期投资者而言具有吸引力 [54]