文章核心观点 - 近期通胀数据好于预期,表明通胀压力有所缓解,这可能导致利率下降,资产价格上涨[2] - 利率下降可能会降低高收益投资的吸引力,因为收益率会下降接近疫情前水平[3] - 在这种情况下,投资者应该考虑部署到收益稳定且安全边际较高的高收益股票[4] 公司1:英美烟草(BTI) - 英美烟草是一家知名的高股息股票,目前股息率约为8.5%[5] - 尽管烟草行业存在不确定性,但英美烟草的基本面仍然稳健,有望保持当前的股息水平[5] - 公司新品类业务增长强劲,有助于抵消传统业务的下滑,并提升利润率[5] - 公司预计未来几年内将实现3%-5%的有机增长,并将净负债率控制在2-2.5倍之间[5] 公司2:MPLX LP - MPLX是美国最大的中游管道运营商之一,目前股息率约为7.9%[6] - 公司的物流和储存业务占总EBITDA的2/3,收入基于稳定的合同,具有内在的增长潜力[6] - 过去4年EBITDA的复合年增长率超过6.4%,主要得益于公司的有机和并购投资[6] - 公司有望通过进一步的资本结构优化来提升可分配现金流,为未来增加股息提供支持[6]