文章核心观点 - 公司拥有10年投资银行从业经验的资深研究分析师的角色,专注于行业和公司研究,擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险 [2] - 公司是一家全球领先的生命科学和临床研究公司,销售生物技术和制药公司所需的实验室设备和耗材,是全球医疗保健行业的关键参与者 [12][13] - 公司通过"实用过程改进"(PPI)业务系统提高运营效率和整合收购公司,实现了惊人的增长,过去10年收入、每股收益和自由现金流年复合增长率分别为13%、15%和14% [19][20] - 公司在疫情期间表现出色,但疫情后增长放缓,导致股价在两年多时间内保持横盘 [22][23] - 最新财报显示公司核心业务保持强劲增长,推动全年业绩指引上调,未来增长前景乐观 [24][25][26][27][29][30] 公司概况 - 公司是全球最大的生命科学和临床研究公司之一,拥有超过40亿美元收入和12万名员工 [12] - 公司产品主要为生物技术和制药公司提供研究所需的实验室设备和耗材,是全球医疗保健行业的关键参与者 [13][17] - 公司超过80%的销售来自耗材,75%以上的销售来自北美和欧洲等发达市场 [17] - 公司产品可支持生物技术黄金时代、精准医疗以及数字经济和能源转型所需的先进材料研究 [17][18] 财务表现 - 公司过去10年收入、每股收益和自由现金流年复合增长率分别为13%、15%和14%,增长强劲 [19][20] - 疫情期间公司表现出色,但疫情后增长放缓,导致股价横盘 [22][23] - 最新财报显示公司核心业务保持强劲增长,推动全年业绩指引上调 [24][25][26][27][29][30] - 公司持续大幅投入研发,保持技术领先优势,并通过收购等方式拓展业务 [28][30] 估值与投资价值 - 公司股价虽然不便宜,但考虑到其优秀的业务模式和长期增长潜力,仍是一只值得长期持有的优质股票 [32][33] - 公司虽然股息收益率低,但过去10年股价已上涨超过400%,远超大盘和医疗行业指数 [31][33] - 未来几年公司业绩有望加速增长,预计未来2-3年内股价还有9%的上涨空间 [32] - 公司保持强劲的自由现金流和良好的信用评级,为未来投资和并购提供支持 [31]