文章核心观点 - 公司预计2024年销售额和利润基本持平,但新的增长动力正在出现 [2][3][4][5] - 中国市场、Olink收购、临床试验增加以及疫苗相关业务需求下降后的合同制造业务将成为公司未来增长的驱动力 [13][14][15][17] - 公司估值已经反映了未来的增长预期,目前股价接近合理估值,维持"持有"评级 [6][22][23][28] 根据目录分别总结 公司业务情况 - 公司各业务板块的销售增长情况有所不同,生命科学解决方案和专业诊断业务已经开始改善,分析仪器和实验产品及服务业务最近几个季度也出现了企稳迹象 [8][9][10] - 公司2024年全年销售和利润指引略有上调,但增幅仍然较小,远低于公司长期7%-9%的销售增长目标 [11][12] 新的增长动力 - 中国政府推出的"高质量发展"计划将为公司的医疗研究、环境监测和半导体制造等领域带来新的增长机会 [13][14][15] - 公司收购Olink公司有望带来协同效应,进一步推动公司的生命科学业务发展 [15] - 临床试验注册数量的增加也将带动公司相关业务的增长 [17] - 疫苗相关业务的下降趋势正在接近尾声,未来可能带来新的合同制造需求 [17] 财务和估值 - 公司2024年和2025年的盈利预测略有下调,但仍保持较高的增长水平 [18][19][20][21] - 公司目前的估值水平已经反映了未来的增长预期,维持"持有"评级 [22][23][28] - 公司债务水平较高但利息覆盖率较好,未来可能会优先偿还即将到期的债务 [25][26][27]