文章核心观点 - 台积电2023年第二季度业绩超预期,但行业整体存在一些担忧 [2] - 台积电前6个月的财务数据整体呈现积极态势,但成本上升可能会影响盈利 [3][4][5] - 台积电的产品结构正在发生变化,3纳米和5纳米工艺占比提高,有利于高性能计算领域 [9][10][12] - 台积电地域分布保持稳定,北美市场仍是最大贡献地区,中国市场占比持续增加 [14] - 台积电股价在美国市场表现相对更为积极,与台湾市场存在一定差异 [16][18][19] 行业分析 - 行业内出现对人工智能投资热潮的质疑声音,认为投资规模可能过高 [20][25] - 分析师认为人工智能应用落地仍有不确定性,投资回报存在风险 [20][25] - 行业内普遍认为当前人工智能投资存在"害怕错过"的投机性 [25][26] - 分析师预计如果人工智能应用未达预期,可能会对相关公司造成不利影响 [25][27] 公司展望 - 台积电CEO表示产能供给短期内仍将持续紧张,到2026年才会缓解 [28] - 公司未来产能扩张计划存在不确定性,可能会保持谨慎态度 [28] - 如果人工智能投资热潮降温,可能会影响台积电客户如AMD和英伟达的业绩 [29] - 但由于台积电是众多公司产品的关键制造商,其自身股价可能相对抗跌 [30]