文章核心观点 - 公司在Q2 FY24财报中表现出色,收入和利润均超出市场预期 [4] - 公司拥有强大的新产品管线,包括TREMFYA、RYBREVANT和VARIPULSE等,有望带来可观的收入增长 [6][7] - 公司收购Shockwave Medical,有望成为心血管市场的领导者,并产生可观的协同效应 [8][9] 公司业务表现 - 公司Q2 FY24收入同比增长6.5%,调整后每股收益增长10.2% [5] - 医药业务增长强劲,带动了整体业绩表现 [5][10] - 医疗器械业务增长5%,与整体市场增速持平 [10] - 公司维持了全年收入指引,但由于收购Shockwave Medical等因素调低了每股收益指引 [10] 未来发展前景 - 公司新产品管线丰富,有望带来可观的收入增长 [6][7] - 收购Shockwave Medical有助于公司在心血管市场的地位 [8][9] - 公司预计未来几年可实现6%的有机收入增长,并通过并购等方式带来额外的增长动力 [11] - 公司有望通过产品发布、成本管控等实现营业利润率的提升 [11] 估值分析 - 公司股票回购力度加大,有助于每股收益的提升 [11] - 基于公司未来几年的收入增长和利润率提升预期,公司的合理估值为每股190美元 [12][13][14][15][16] 风险提示 - 公司的传染病业务受疫苗需求下降影响,短期内增长面临挑战 [17] - 公司在中国市场的表现受到国内经济增长放缓的影响 [18]