文章核心观点 - 尽管高利率使贷款业务更加有利可图,但持续的通胀对经济造成不利影响,限制了大多数基本银行服务的需求 [1] - 但大多数银行(及其股票)仍在表现良好,如摩根大通(JPMorgan Chase)股价在今年上半年上涨超过21% [2] - 摩根大通作为美国最大的银行,在企业银行和投资银行服务以及面向消费者的Chase业务中都表现出色 [3] - 摩根大通去年的收入增长23%,净利润同比增长32%,今年一季度投资银行和净利息收入也是亮点 [4][5] 根据相关目录分别进行总结 一季度财报表现 - 一季度净利息收入231亿美元符合预期,同比增长11%,但环比第四季度有所下降 [6] - 公司维持全年净利息收入约900亿美元的预测,未如预期上调 [6] - 费用仍然较高,导致股价在财报发布后下跌 [6] 投资者对一季度财报的重新评估 - 投资者认识到当前面临的挑战是可预见的周期性,并利用这一暂时性下跌进入这家银行业最有实力和抗风险能力的公司 [7] - 投资者重新考虑公司的预测可能过于保守 [7] - 公司在5月的投资者日上调了2024年的净利息收入预测 [8][9] 未来发展前景 - 公司计划投资更多资金于雇佣创新型、专注收入的银行家,以及私人信贷和银行技术(如人工智能)等领域,进一步增强看好 [10] - 公司股价估值仍然较低,股息收益率较高且连续增长14年,未来增长潜力大 [12][13][14] - 公司计划未来3年新增500家分行,凭借良好的往绩和行业资深高管团队,这些计划很可能如期实现 [16][17]