文章核心观点 - 沃尔玛正在逐步转变为投资者一直希望的公司,即一家类似亚马逊的消费者公司,不断增加新的业务能力[10] - 沃尔玛的业绩表现强劲,在通胀环境下仍能保持销售和利润增长,体现出极强的抗风险能力[11][12] - 沃尔玛正在通过技术创新、私有品牌、门店改造等措施来提升客户体验和盈利能力[21][26][28] - 沃尔玛的电商业务和广告业务也在快速发展,为公司带来新的增长动力[29][30] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩表现 - 公司在通胀环境下仍能保持5.7%的销售增长和12.9%的经营利润增长,体现出极强的抗风险能力[11] - 销售增长主要来自交易量和单位销量的增加,而非单纯的价格上涨[12] - 公司通过优化库存管理和提高毛利率等措施,实现了利润增长[16][17] 业务拓展和创新 - 公司正在不断扩大产品SKU,涉及运动用品、美妆等新领域[15] - 公司正在大幅投资技术创新,包括使用AI提升产品搜索、自动化仓储等[21] - 公司正在加快同日送达等新型配送服务的推广[21] - 公司正在加大私有品牌的投入,以提高利润率[26] - 公司正在大规模改造门店,提升客户体验[28] 电商和广告业务 - 公司的电商业务保持快速增长,电商销售占比持续提升[13] - 公司的广告业务也实现了24%的高速增长,成为新的利润增长点[23] 财务表现和估值 - 公司未来5年的收入和利润增长目标分别为4%和8%,分析师预测未来2年的每股收益增长将达到两位数[31] - 但公司当前的估值已经较高,市盈率达到30.3倍,超出历史平均水平[7][32] - 分析师给出的目标价格仅比当前价格高4%,表明股价已经接近合理估值[32]